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    郭帆(GuoFan)

    北京山合水易机构 董事长兼总裁

    北京山合水易规划设计院 院长

    高端休闲度假产业规划专家

    《中国旅游报》、《农民日报》专栏作家

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    旅游业青睐资本运作,PPP模式如何助力旅游项目融资?

    作者:山合水易规划设计院 | 来源:合易智业机构 | 时间:2015-12-29 | 关键词:PPP模式,旅游项目融资

      PPP模式是调节政府与市场关系的一种方式。新常态下的中国式PPP模式,将以“产融互动”为标志,本质特征是“融资+管理”双管齐下。旅游业改革亦应顺应新思路,通过创新融资方式,引导社会各类资金进入旅游产业。中央力推、地方热捧的PPP模式是否是突破融资瓶颈实现旅游产业转型升级大发展的重要抓手呢?
     

    PPP模式如何助力旅游项目融资?
     

      多年来,我国对国有旅游资源的开发一直采取以财政投入为主的模式,一方面是因为政府不愿意将能够带来稳定财政收入的优质旅游景区资产与企业分享,同时也因为缺少一个良好的商业模式促进政府与企业就景区开发项目进行合作。在政府职能转变及政府投资体制改革的大背景下,PPP模式也许能够为企业投资旅游景区开发项目提供新的契机。
     

      1、何为PPP?
     

      PPP(Public-PrivatePartnership)即公共部门与私人企业合作模式,是指政府、营利性企业和非营利性企业以某个项目为基础而形成的相互合作关系的模式。PPP是上世纪九十年代初在英国公共服务领域开始应用的一种政府与私营部门之间的合作方式。

      2012年12月,由于造成大量地方政府债务、项目全寿命期的效率不高、项目的成本高于一般传统模式10%-20%等原因,财政部出台通知(财预[2012]463号),将盛行多年的BT模式叫停。PPP模式可有效解决公共供给效率低下、政府资金匮乏等问题,各级政府转而关注新常态下的PPP模式。
     

    PPP模式如何助力旅游项目融资?
     

      按照2014年12月2日国家发展改革委发布的《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》对政府和社会资本合作(PPP)模式的概念定义是:“指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率,通过特许经营、购买服务、股权合作等方式,与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。”(发改投资[2014]2724号)。

      《指导意见》指出:PPP模式的适用范围主要为政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施,公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施,医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目,以及水利、资源环境和生态?;さ认钅?。

      PPP模式具有伙伴关系、利益共享、风险共担三大特征,常见运作形式在《指导意见》中,按照经营收费情况将PPP模式分为经营性(BOT、BOOT)、准经营性(BOT、BOO)、非经营性(BOO)三类。

      PPP改革将改变公共资本单一结构的投资困局,对于国家而言是一项能产生上千万亿资本、资金红利的重大改革。当前,我国开展政府和社会资本合作,从中央到地方政府,都在积极鼓励社会资本进入基础设施等领域,参与投资和运营,一方面是以此解决城镇化进程中基础设施和公用事业对资金的巨大需求,一方面为缓解地方政府财政支出压力和债务。PPP将为基础设施提供重要的资本和专业支持,有利于创新投融资机制,拓宽社会资本投资渠道,增强经济增长内生动力;有利于推动各类资本相互融合、优势互补,促进投资主体多元化,发展混合所有制经济;有利于理顺政府与市场关系,加快政府职能转变,充分发挥市场配置资源的决定性作用。
     

    PPP模式如何助力旅游项目融资?
     

      2、旅游业为何青睐PPP?
     

      2.1旅游业急需突破传统的融资瓶颈
     

      我国旅游业长期以来主要依赖于四种融资模式:

      一是政府投资,主要用于高等级公路、通讯等旅游基础设施。但政府投资受预算限制,财力有限。

      二是银行贷款,主要以景区、景点或项目作抵押,用于基础设施建设、景点建设等方面。然而,银行贷款对地区小项目的资信状况不信任会导致其申请困难。

      三是资本经营,利用股票上市、资产重组等筹集资金。不过,中国证券市场发展的特殊环境,使旅游企业上市融资阻力重重,目前我国至今没有出现诸如美国运通、迪斯尼等市值过千亿的旅游集团企业,据有关部门数据,我国大型旅游公司排行榜首的中旅集团市值仅为152亿。

      四是外商投资,利用税收等优惠政策吸引外资投资旅游景点、娱乐设施等。外商投资具有偏景点轻基础设施的特点,追求短期效应造成地区旅游业难以可持续发展。

      资本规模决定一个产业发展的规模和速度。实际情况是内源资金有限,融资渠道单一,投资单一,一般依靠国家专项基金,政府投资,企业贷款,而利用广大社会资金,特别是国外大型银团和项目投资公司的引进不足。传统的融资方式难以满足旅游智慧化建设与旅游产品结构转型的巨额融资需求。融资瓶颈问题严重阻碍了旅游企业规模扩张及全国旅游产业的可持续发展。旅游资源开发建设的资金筹措问题能否有效解决,成为旅游业能否加速发展的关键环节。
     

      2.2旅游产业美好前景吸引社会资本
     

      2013年2月《国民旅游休闲纲要(2013—2020年)》与2014年8月国务院《关于促进旅游业改革发展的若干意见》以及撤销“假日办”成立国务院旅游工作部际联席会议,一系列政策出台,为旅游业发展做好了顶层构建。

      统计结果显示,2014年前三季度国内旅游27.29亿人次,同比增长10.8%;出境旅游8544万人次,同比增长16.7%;旅游总收入2.46万亿元,同比增长14.9%。旅游市场规模有所扩大并保持了旺盛的增长势头。预计到2020年,我国将成为世界最大的旅游目的地和第四大的客源地,我国旅游业力争2020年我国旅游产业规模、质量、效益基本达到世界旅游强国水平。同时,旅游业和其他相关产业协调发展的主动性增强,与城市建设、新农村建设、区域经济发展实现更为有机的融合,社会资本进入旅游领域的积极性进一步提高。
     

      2.3民间资本持币寻找旅游投资机会
     

      全国民间资本总量约为三十多万亿元。若对该类巨大的社会资本加以引导利用,或将成为扩充旅游融资渠道,促进旅游业转型升级的重要途径。巨大的利益驱动促使地方政府想尽一切办法、出台多项政策扶持发展旅游业。旅游开发热成为许多利益集团的战略性投资,把对自然资源和文化资源的占有和开发作为投资重点,欲在旅游业快速发展的大好势头中分得一杯羹。然而,长期以来,社会资本对旅游项目投资却受到诸多条件限制,PPP模式将在社会资本进入旅游行业铺垫了道路。
     

      2.4旅游业自身具有运用PPP的先天优势
     

      旅游自然资源开发最适合做PPP,其次是基础设施,通过自身运营,可以收回投资并赚到钱。景区开发具有公益性和商业性的双重属性。绝大部分景区依托的是自然景观、文物古迹等社会公共资源,其公共产品的特征决定了本身的公益性,公益性决定了景区发展需要政府主导,保证所有游客享受旅游资源的权利。同时,旅游产业发展又要注重其市场化运营,降低运营成本,形成规模效益,作为经营性的景区,必要求盈利的一面。
     

    PPP模式如何助力旅游项目融资?
     

      3、PPP为旅游业带来什么?
     

      对于旅游行业而言,PPP模式是新常态下发展我国旅游产业的动力性抓手。PPP模式既是融资概念,更是一个景区项目管理概念,强调的是PPP项目对景区的全寿命周期运营管理,分为两个“生命周期”,第一是汇聚社会资本的投资力量,为旅游景区建设和周边基础设施建设融资;第二是在提高景区旅游服务质量等软件上发挥作用的阶段,即项目运营管理阶段。

      旅游业尤其是细分行业景区业,引入PPP模式具有四方面的益处:

      第一能提高旅游项目的运作效率与收益水平;

      第二能降低风险以吸引更多的社会资本投资;

      第三,能引入竞争和监督机制实现旅游的可持续发展;

      第四,能有效缓解景区发展双重性质的困扰。

      目前全国景区的国有企业占53.3%,国有就必须要考虑公益性,但要谋求发展,就必须具有商业性,这种双重性长期以来成为困扰景区发展的一个瓶颈。采用PPP模式,可发挥政府政策支持和企业市场化运作的双重优势,基础设施建设由政府主导,运营由企业主要负责,通过低成本解决景区运营费用问题,兼顾景区发展的公益性和商业性特征。
     

      旅游业所具有的公益性与商业性的双重性质,具备借力PPP模式的天然基因。PPP模式的运用,不仅有助于解决长期以来制约旅游行业发展的融资建设问题与经营管理问题,而且将成为经济新常态时期我国旅游产业战略性结构升级的新动力。

      但PPP模式在我国运用处于起步阶段,在公共项目中的运用并不成熟,相关法律有待健全。对新常态下的中国式PPP模式,始终要有清醒的认识,我们的认识是十分肤浅的、碎片的,不能盲目运用,要注重对未来的规划和风险控制,必须要通过不断提高认识和学习实践,因地制宜,去把握新一轮PPP模式的方向和规律,创新适合的ppp模式。

      小编语:了解了ppp的基本概念和对于旅游项目融资的重要作用,你是否想知道ppp在旅游项目开发实际操作上又有哪些门道呢?下期,我们将以案例的形式进行专业性分析。敬请期待。

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